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浅析股指数期货交易对国家股票市场的积极影响
时间:2021-09-15 01:58 点击次数:
本文摘要:【概要】:中国股票的引人注目问题主要展现出在指数和市赢率过低,资金量大,流动性很弱,市场机制不完备,者投资理念非理性等。这些问题制约了我国股票市场的身体健康发展,而根据西方国家先进经验,股指的发售有助这些问题的解决问题。 【关键词】股指期货; 股票; 风险; 多空均衡; 流动性; 市场结构 一、股指期货交易的基本概念和基础功能 股指期货的全称是股票价格指数期货,也可称作股价指数期货。

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【概要】:中国股票的引人注目问题主要展现出在指数和市赢率过低,资金量大,流动性很弱,市场机制不完备,者投资理念非理性等。这些问题制约了我国股票市场的身体健康发展,而根据西方国家先进经验,股指的发售有助这些问题的解决问题。  【关键词】股指期货; 股票; 风险; 多空均衡; 流动性; 市场结构      一、股指期货交易的基本概念和基础功能       股指期货的全称是股票价格指数期货,也可称作股价指数期货。期指,是指以股价指数为标的物的标准化期货合约,双方誓约在未来的某个特定日期,可以按照事前确认的股价指数的大小,展开标的指数的交易。

作为期货交易的一种类型,股指期货交易与普通商品期货交易具备基本相同的特征和流程。   股指期货的功能有:1,股票指数期货具备价格找到功能。期货市场由于所需的保证金较低和交易手续费低廉,因此流动性极佳。一旦有信息影响大家对市场的预期,不会迅速地在期货市场上体现出来。

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并且可以较慢地传送到现货市场,从而使现货市场价格超过平衡。2,股票指数期货有风险移往功能。

股指期货的引进,为市场获取了对冲风险的途径,期货的风险移往是通过套期保值来构建的。如果投资者持有人与股票指数有涉及关系的股票,为避免未来暴跌导致损失,他可以售出股票指数期货合约,即股票指数期货空头与股票多头相配合时,投资者就防止了总头寸的风险。3,股指期货不利于投资人合理配置资产。

如果投资者只想取得股票市场的平均值收益,或者寄予厚望某一类股票,如科技股,如果在股票现货市场将其全部出售,毫无疑问必须大量的资金,而出售股指期货,则只需少量的资金,就可追踪大盘指数或适当的科技股指数,超过共享市场利润的目的。而且股指期货的期限较短,流动性强劲,这不利于投资人很快转变其资产结构,展开合理的资源配置。

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4,减慢基金买入对股票市场导致的冲击。股指期货为市场获取了新的投资和投机品种:股指期货还有套利起到,当股票指数期货的市场价格与其合理定价背离相当大时,就不会经常出现股票指数期货套利活动;股指期货的发售还有助国企在股票市场上必要,减慢基金买入对股 票市场导致的冲击。

     二、西方发达国家股指期货交易实践中       上世纪七十年代,西方各国不受石油危机的影响,发展十分不平稳,利率波动轻微,造成股票市场价格大幅度波动,股票投资者迫切需要一种需要有效地回避风险,构建资产保值的工具。于是1982年2月16日,美国堪萨斯城市交易所积极开展股指期货的报告再一准许通过,随后其他西方国家也争相批准后股指期货交易,股票指数期货应运而生。它的蓬勃发展,一方面给享有股票和即将出售或抛股票的投资者获取了移往风险的有效地工具,另一方面也给了期货投机者以投机的机会,使得股票指数期货很快获得了有所不同投资者的注目。根据西方国家20多年的经验,股指期货有显著的"金融挂钩"和"杠杆"起到,特别是在美国获得了很好的运用。

据美国期货业协会,股指期货交易量从1990的1480万手到1998年减少了三倍至4240万手,同期股票投资量也有大幅的减少,股票投资风险有所减少,股票市场向良性和理性发展。


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